Далее мы внимательно изучим как полезные, так и не совсем прак¬тичные методы управления капиталом для сделок с маржей. Эти мето¬ды могут использоваться в отношении сделок с любыми инструмента¬ми, для заключения которых требуется меньше средств, чем стоимость самих инструментов. Однако если заключение торговых сделок с ис¬пользованием кредитного плеча ведется без определенной системы, то никакие стратегии управления капиталом вам не помогут. Это как эки¬паж без лошади, бильярдный стол без шаров, дом без крыши. Все эти вещи ценны сами по себе, но их можно использовать только в сочета¬нии с другими объектами. Управление капиталом без метода, торговой системы или оптимального сочетания инструментов торговли не име¬ет никакого смысла.
Многие полагают, что система или метод, используемые в торгов¬ле, могут быть самодостаточными, а трейдер может работать по систе¬ме, не испытывая необходимости в управлении капиталом. За послед¬ние 10 лет торговые системы и методы получили всеобщее признание, в то время как правильные методы управления капиталом грубо игно¬рировались. Часть этой проблемы состоит в том, что мы живем в обще¬стве, которое хочет получить все и сейчас. Наше мировосприятие ста¬ло слишком материалистическим. Ради комфорта или личной выгоды люди готовы отказаться от правды, как это показал скандал в Белом Доме. Безусловно, поведение президента Клинтона достойно порица¬ния. Несмотря на это, согласно опросам, американцы считают, что не должны вмешиваться в личную жизнь президента. Почему? Да потому что экономика развивается успешно. Я уверен, что если бы сейчас бы¬ли большая безработица и огромные процентные ставки, то электорат был бы настроен не столь благодушно. Конечно, частная жизнь и пове¬дение президента совершенно ни на что не влияют. Все дело в деньгах.
Точно так же многие люди интересуются рыночными инструмен¬тами, потому что они слышали, что инструменты, торгуемые с мар¬жей, могут сделать их богатыми. Они хотят заработать и в том случае когда вкладывают в это предприятие настолько мало денег и мыслей, насколько это возможно. Более серьезное изучение вопроса требует больших временных затрат. В обществе, которое все хочет получить не¬медленно, тратить время считается непростительной роскошью. Поэтому люди пользуются всем, что индустрия предлагает им на пути к богатству: системы, методы, индикаторы, осцилляторы, астрологичес¬кие прогнозы и так далее. Между тем они полностью игнорируют ключ к долгосрочной и успешной торговле, а именно: управление капита¬лом. Однако если они потратят немного больше времени на понимание сути управления капиталом, то они поймут все преимущества разум¬ного планирования торговли. Я совершенно точно знаю это.
Подобно тому, как управление капиталом требует метода или сис¬темы, методу или системе требуется управление капиталом.
Цель этой главы состоит в том, чтобы представить реальные систе¬мы или методы, которые трейдер может начать использовать немед¬ленно. Книг и учебных материалов по этой теме больше, чем самих трейдеров. Эта глава направлена на то, чтобы изменить широко рас¬пространенное в этой индустрии мнение и показать, что долгосрочный успех может быть достигнут при помощи простых и логически понят¬ных, достаточно средненьких торговых систем и методов. Традицион¬но для описания подобных систем и методов используются такие выра¬жения, как "Святой Грааль", который позволяет достичь наибольшего успеха. Все это - поверхностные обещания. Система, редко допускаю¬щая потери, которые к тому же бывают исключительно малы, и только изредка дающая сбои, - это та система, на поиски которой трейдеры затрачивают огромное количество времени и усилий. В особенности это касается тех трейдеров, которые пришли в торговлю с широко рас¬крытыми глазами, с фантастическими мечтами о возможностях быст¬ро разбогатеть без всякого риска. Откуда я так много знаю о таких трейдерах? Дело в том, что я и сам когда-то был одним из них. Я видел потенциал рынков и закрывал глаза на реально существующие риски. Я заплатил за слепоту, и - не один раз. Я тоже был трейдером, который искал Святой Грааль. Или, скорее, мне обещали его много раз, но ни¬когда не приносили. Накапливая опыт и проводя собственные исследо¬вания, я пришел к выводу о том, что: (1) Святого Грааля для трейдеров не существует; и (2) в нем нет необходимости.
Существует два правила, которыми я пользуюсь, когда пытаюсь определить, стоит ли использовать систему. Когда я ищу методы для торговли, то всегда думаю о том, как повлияет управление капиталом на показатели, которые дает конкретная система или метод при тради¬ционном использовании. Таким образом, во-первых, я обращаю вни¬мание на устойчивость показателей. Затем я обращаю внимание на то, что дают такие показатели. Когда я торгую, я должен быть уверен в ме¬тоде, особенно когда приходится сталкиваться с неблагоприятным це¬новым движением. Я должен быть уверен, что логика, стоящая за тор¬говой системой, все-таки возымеет свое действие. После того, как мы подробнее рассмотрим эти два правила, я представлю несколько про¬стых и логичных методов, чтобы подтвердить, что выводы, сделанные выше относительно Святого Грааля, верны.